您当前的位置: 首页 > 法律

银行业开始机器理财招行力推摩羯智投

2018-10-13 00:13:44

金融领域的人工智能应用逐步开始。

12月6日,招商银行推出“摩羯智投”,这是运用机器学习算法的智能理财服务,该服务试图通过以公募基金为基础的全球资产配置,达到分散投资风险的目的。

近期,招商银行零售金融总部总裁刘加隆、招商银行零售网络银行部总经理江朝阳与招商银行财富管理部总经理助理王洪栋接受财新记者等群访,详谈招行零售再转型的前因后果。其中,招商银行APP5.0与搭载在APP5.0上的智能投顾新产品摩羯智投,都是招行零售创新的重要成果之一。

刘加隆指出,“今天因为有了APP5.0,我们开始有机器学习,学习客户的行为和数据,然后给客户做推荐;而摩羯智投完全是一个智能化的投资手段。今天,从这两款新产品开始,我们终于迈入到人工智能阶段。”

所谓智能投顾,是指用机器和程序替代人力,实现投资决策自动化。大部分智能投顾主要针对标准化市场如债市、股市等。因此,机构往往采用FOF(基金的基金)模式进行自动的资产组合配置。

近来被市场热捧的智能投顾,俨然已成为继互联网金融或更时髦的Fintech(金融科技)之后的新风口。当谈及人工智能在金融领域的应用时,必谈智能投顾对理财行业的改变,甚至有“颠覆”说。但智能投顾究竟能发挥什么样的作用,还需观望。(见《财新周刊》“智能投顾萌芽”)

据王洪栋介绍,客户从线下网点的理财经理端、线上客户手机银行端均可参与“摩羯智投”的服务。据其介绍,摩羯智投的模拟组合中,从6月1日至10月25日,不同组合的区间回报在3.57%-10.56%,符合预期设定。

何为摩羯智投

王洪栋指出,摩羯智投不存在所谓跑赢大盘或者战胜某个指数等问题,“它是一个综合的资产配置服务过程,客户提供一个收益目标和对风险的最大容忍度,这个风险容忍度实际上是概率回撤,根据客户的具体需求构建一个基金组合,这是根据客户自己的理财目标采取的风险平衡策略,摩羯智投不同于保本保收益的理财产品,也不以战胜某个市场指数为目的,它以不偏离客户专属的‘目标-风险’计划为己任,从而做到真正专业的财富管理。”

目前已有互联网公司和证券公司试水智能投顾,招行有何优势?王洪栋认为,招行是市场上最强的基金销售服务机构和第二大的金融资产托管机构,“我们做公募基金服务有十年了,基金销售量足够大,我们去基金公司做尽职调研时,都会得到极大重视和欢迎,每天来招行路演的基金产品也非常多”,这就帮助积累了足够多的与基金经理投资行为相关的非结构化数据,而这些数据,是任何小的资产管理机构或者第三方平台自身难以积累的。

“商业银行甚至比基金公司自身能力更强,还体现在全市场基金产品配置方面。”王洪栋还指出,对于基金公司而言,比如,A基金公司做的FOF很难深入调研B基金公司的基金,所以他们比较能够做好内部FOF或者行业指数FOF,而独立的第三方机构却可以做好全市场的主动管理型FOF类产品,这个领域中招行的销售服务量是最强大的,具备全市场资产配置的优势。

智能投顾能够解决基础资产配置,但如何应对层出不穷的黑天鹅事件?王洪栋指出,虽然黑天鹅难以准确预测,但摩羯智投本身的模型体系中就包含“多象限风险预警矩阵”,及时扫描市场异常情况,当客户的基金组合偏离最优状态时,发出预警提示,客户可以自主一键优化。他提及,智能投顾的策略研发团队,隶属于招行财富管理投决团队,招行零售曾在2015年4月A股点位较高时,发文通知客户经理提示客户注意风险、克制投资情绪,并从5月起暂停引进首发的偏股型基金。

人工智能探索性应用

刘加隆指出,招行做的智能投顾新产品即摩羯智投不是一个死模型,而是算法,这件事情会生长,“我们从一个标准化可量化的小目标开始,相信量化是未来,一定可以量化,在这个过程中让投资更有效率。”

负责网络银行和手机银行研发部门的江朝阳也坦言,“我们也会做前瞻的机器学习和神经网络,去研究、去进化。但坦率地说,今天在应用中能用到这些东西很少,就像区块链炒得很火,但在实际的金融上应用中还很少。所以神经网络、机器学习等,虽然大家都在深度地学习,但你真正应用的是比较浅层的东西,并没有真正像AlphaGo应用那么复杂的东西。”

“我们有一支团队在研究机器学习,他们现在做了很多探索实验室的东西,但真正在应用上用到的,在技术上并没有那么高深。”江朝阳说。

“一般讲到人工智能,都觉得应该是有一个机器人出来把全部投资问题都解决完了,其实人工智能远远没有发展到那个程度,在任何一个垂直领域的应用都只是局部的和探索性的。”王洪栋指出,人工智能在金融领域的应用,大部分是放在分类建模和数据挖掘,这些方面可以把人的效率和准确性大幅提升。

“金融数据是人在投资中的真实意志的表达,你在互联网上说赞成什么、反对什么,这件事情可能构成伪命题,但有一件事情,你用钱来买的时候,这肯定是真实表达,你是用钱来投票。”刘加隆指出。

王洪栋说,银行拥有最大的客户真实理财行为数据,“如果要对客户的风险承受能力做测量,的确需要对客户的行为进行刻画,其中尤其需要对客户的投资行为进行刻画,因为这是最接近真实的刻画。”

一位资深互联网金融人士对财新记者指出,招行选择的方向都很对,但也需要整个市场培育起来。“美国智能投顾发展至今也不是主流,最难的不是机器给出一套好方案,而是这套由机器而不是客户经理给出的好方案,如何让大家都接受。”

皮革制品出售
杜鹃城二期图片
西安激光植物生长灯
皮革制品加工
杜鹃城二期社区实景-四川
西安PVC塑胶地板
皮革制品厂
杜鹃城二期基本信息
橡胶地板图片
推荐阅读
图文聚焦